Avaliação de empresas (valuation) é o processo de estimar o valor econômico de uma empresa. Serve para tomada de decisões em fusões, aquisições, venda de participação, entrada de investidores ou até planejamento estratégico interno.

Os métodos mais utilizados para avaliar empresas são o Fluxo de Caixa Descontado, os múltiplos de mercado e o valor patrimonial. O Fluxo de Caixa Descontado projeta os resultados futuros da empresa e os traz para o valor presente, considerando o risco do negócio. Já os múltiplos de mercado fazem uma comparação com outras empresas do mesmo setor por meio de indicadores como P/L, EV/EBITDA e P/VP. Por fim, o valor patrimonial considera o valor contábil dos ativos e passivos da empresa, oferecendo uma visão baseada no patrimônio líquido registrado.

No FCD, você projeta as receitas, custos e lucros futuros, estima o fluxo de caixa disponível e aplica uma taxa de desconto que reflita o risco do negócio. Isso resulta no valor presente da empresa, considerando seu potencial de geração de caixa.

O valor de uma empresa não depende só do faturamento. Fatores como margem de lucro, nível de endividamento, potencial de crescimento, riscos do setor e qualidade da gestão influenciam diretamente no valuation.

Múltiplos permitem comparar rapidamente empresas do mesmo setor para ver se estão caras ou baratas em relação ao mercado. Por exemplo, um EV/EBITDA baixo pode indicar que a empresa está subavaliada — mas sempre deve ser analisado junto de outros dados.

Não existe regra fixa, mas avaliações são recomendadas em momentos estratégicos, como antes de captar investimento, vender parte ou todo o negócio, adquirir outra empresa ou quando há mudanças relevantes no mercado ou nos resultados da empresa.